Önde gelen lüks ev üreticisi Toll Brothers, Inc. (NYSE: TOL), 2024 mali yılının ikinci çeyreğinde güçlü bir performans sergileyerek bir önceki yıla göre %6 artışla 2,65 milyar dolarlık rekor ev satış geliri elde ettiğini bildirdi. Şirket, ortalama 1 milyon dolar fiyatla 2.641 konut teslim etti ve 2,94 milyar dolar değerinde 3.041 net anlaşma imzalayarak bir önceki yıla göre adet bazında %30, dolar bazında ise %29 artış kaydetti.
Toll Brothers, ortalama 965.000 $ fiyatla yaklaşık 10.600 konut teslim ederek 10,23 milyar $ gelir elde etmeyi öngörerek tüm yıl beklentilerini yükseltti. Şirketin başarısı genişletilmiş fiyat noktalarına, artan özel konut arzına ve güçlü maliyet kontrollerine bağlanırken, düzeltilmiş brüt kar marjı bu çeyrekte %28,2 olarak gerçekleşti.
Önemli Çıkarımlar
- İkinci çeyrekteki rekor konut satış geliri 2,65 milyar dolar ile bir önceki yıla göre %6 artış gösterdi.
- 2.641 konut ortalama 1 milyon dolar fiyatla teslim edildi ve 3.041 net sözleşme imzalandı.
- Yılın tamamında 10.600 konutun teslim edilmesi beklenirken gelir beklentisi 10,23 milyar dolara yükseltildi.
- Düzeltilmiş brüt kar marjı %28,2 ile beklentileri aştı.
- Güçlü bilanço, 1 milyar dolar nakit ve %18,7 net borç/sermaye oranı.
Şirket Görünümü
- Toll Brothers fiyat noktalarını genişletmeyi ve özel ev arzını artırmayı planlıyor.
- Ev fiyatlarında mütevazı bir düşüş öngörüyor ancak gelir ve kazanç artışı bekliyor.
- 2024 mali yılında ortalama 960.000 ila 970.000 $ fiyatla 10.400 ila 10.800 konut teslim etmeyi öngörüyor.
- Düzeltilmiş brüt kar marjı üçüncü çeyrek için %27,7 olarak öngörülüyor.
- Gregg Ziegler Yatırımcı İlişkileri Başkanlığı görevini üstlenecek.
Önemli Ayı Gelişmeleri
- Daha düşük marjlara sahip olan özel konutların gelecekteki teslimatların daha büyük bir bölümünü oluşturması.
- Satılamayan özel konutların satışı için, miktarı henüz belirlenmemiş olan teşvikler sunulabilir.
- Enflasyon ve özel konutların pazarlama maliyetleri nedeniyle SG&A giderlerinde hafif bir artış.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- New Jersey, Teksas, Kaliforniya, Boise, Idaho ve Colorado’daki kayda değer performansla birlikte tüm ayak izi genelinde güçlü talep.
- Sağlıklı arazi anlaşmaları akışının büyümeyi sürdürmesi bekleniyor.
- Arazi, 2025 ve 2026’da topluluk sayısı artışı için kontrol edildi.
- Florida’da B+ piyasa notu ile güçlü satışlar.
Kaçırılanlar
- Düşük marjlı spesifik konutların daha fazla olması nedeniyle yılın ikinci yarısında brüt marjların düşmesi beklentisi.
- Arsa maliyetlerinin önümüzdeki yıllarda yaklaşık %5 oranında artması bekleniyor.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Şirket genişlemek için aktif olarak yeni pazarlar aramamakta, daha küçük inşaatçıların arsa anlaşmalarına odaklanmaktadır.
- Sabit ücret yapılarına doğru bir geçişle birlikte ortak aracılık ücretlerinde düşüş bekleniyor.
- Brüt kar marjının uzun vadede %27 ila %28 aralığına yerleşmesi bekleniyor.
- Belirli pazarlarda artan yeniden satış envanterinin olumsuz etkisi görülmedi.
- Genel ve idari giderler, yeni teknoloji sistemlerinin verimliliği artırmasıyla bir önceki yıla göre sabit kalmıştır.
- Mayıs ayının ilk üç haftasında sipariş hacimleri geçmiş rakamların üzerinde seyretmiştir.
- Satış oranı topluluk başına aylık 2,4 satışla rahat bir şekilde devam etmektedir.
Toll Brothers’ın güçlü ikinci çeyrek performansı ve yükseltilmiş tüm yıl beklentileri, şirketin ürün tekliflerini genişletmeye ve güçlü maliyet kontrollerini sürdürmeye yönelik stratejik odağını yansıtmaktadır. Sağlam bir bilanço ve gelecekteki büyüme için net bir plana sahip olan Toll Brothers, mevcut pazar ortamının zorluklarını ve fırsatlarını yönlendirmeye hazır görünüyor.
InvestingPro İçgörüleri
Toll Brothers, Inc. (NYSE: TOL), InvestingPro’nun son verilerinde de görüldüğü üzere, son dönemde kayda değer bir finansal performans sergiledi. Piyasa değeri 12,27 milyar $ olan ve 2024’ün 2. çeyreği itibariyle son on iki ayda %12,53’lük güçlü bir varlık getirisi sağlayan şirketin finansal sağlığı sağlam görünüyor. Bu durum, 8,04’lük düşük fiyat/kazanç (F/K) oranıyla da destekleniyor; bu da hisse senedinin yakın vadeli kazanç büyümesine kıyasla değerinin altında olabileceğini gösteriyor.
TOL için InvestingPro İpuçları, şirketin 8 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmeyi başardığını ve 3 yıl üst üste temettüsünü artırdığını vurgulayarak hissedarlara değer döndürme taahhüdüne işaret ediyor. Ayrıca, hisse senedi son altı ayda %40,27’lik bir getiri ile önemli bir fiyat artışı yaşadı ve bu da güçlü bir yatırımcı güvenine işaret ediyor.
Ek InvestingPro İpuçları da dahil olmak üzere Toll Brothers’ın daha kapsamlı bir analiziyle ilgilenen yatırımcılar, InvestingPro’da bulunan tüm içgörüleri keşfedebilirler. Şu anda TOL için listelenmiş 14 ek ipucu bulunmaktadır ve bunlar şirketin performansı ve potansiyel yatırım fırsatları hakkında daha derin bir anlayış sağlayabilir. Okuyucular InvestingPro’da INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirler.
Özetle, düşük F/K oranı, istikrarlı temettü büyümesi ve son aylardaki önemli hisse fiyatı artışının birleşimi, Toll Brothers’ı gayrimenkul sektöründe değer arayan yatırımcılar için ilgi çekici bir seçenek olarak konumlandırıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
